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万科A、保利地产,世纪性投资机会,拿住了坐等股票价格上涨

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本文没有推荐,股市风险大,投资需要谨慎!

关于房地产行业,金戈经常谈到它。中心思想是,房地产行业的一些优质上市公司已达到估值的底部并具有布局价值。它是目前A股市场中被低估的部门之一。尽管短期内进行了部门调整,但估值处于底部的事实并没有改变,第二季度的业绩报告大多令人满意。

今天,我们将讨论房地产领域的投资机会。金戈甚至给了:世纪投资机会,坐下来等待股价上涨!尽管这些评估有些夸大,但面对严重低估的行业,可投资价值属性非常突出。再加上目前股指的位置超过2,750点,上证指数的估值仅为13.3倍,估值处于历史低位,面对已经被低估的房地产板块,堪称上世纪的机遇!

在投资者心目中,房地产行业存在两个障碍:1。传统行业; 2.行业阻力。至于生活问题,已有数千年的房地产交易和传统产业。但传统行业是否一文不值?所谓的电子商务仍然基于商品交易,它基于互联网的传统信息流。这已成为高科技?所有业务,信息和技术的基石是什么?这是基础。互联网上市公司的估值数十倍和几百倍是因为投资者预计新兴行业将有更高的增长率和未来的上市公司的预期业绩。

如果房地产上市公司也保持快速增长?你不能给出更高的估值吗?仅仅因为传统行业?

金戈认为:这是不对的。价格围绕价值波动。确定上市公司是否投资不能仅靠行业来定义,传统行业也有价值。如果该行业多年来的估值水平较低,则可投资价值更为突出。和行业阻力?房地产行业的行业阻力确实存在。面对已被低估的上市公司,金戈表达了令人垂涎的态度。在行业阻力的基础上,金戈认为,房地产上市公司将继续优化,优化的结果将是:接近领先,领先上市公司的行业地位属性将更加巩固。

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过去房地产行业的估值:2007年8月为120倍,2008年8月为22倍,2009年7月为47倍,2010年6月为21倍,2013年1月为16倍,2014年2月为11倍.28倍2015年5月,2017年12月16次,2018年1月18次,2018年12月9次。那么呢?目前的PE-TTM(滚动P/E比)是9.4倍。它已经是历史上较低的市盈率,而估值较低,可投资价值突出。

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PE-TTM(滚动市盈率)为12个月的滚动估值。现在第二季度的收益报告尚未公布。计算方法中未来年度没有预期的市盈率。如果上市公司呈现高增长趋势,实际部门的市盈率甚至更低。发行快递的上市公司:预计第一股的业绩将增长25%,金科预计将增长200%-290%,蓝光的发展有望增加101%,格陵兰控股预计增长46%,阳光城预计增长40%,大悦城预计同比增长30%-50%,保利地产预计同比增长59%,预计融创中国同比增长45%,金地集团预计同比增长52%,金融街预计同比增长15%-25%。

预计房地产上市公司整体增长,整体水平超过第一季度增长水平,超出预期。如果公布第二季度收益报告,最近房地产行业的调整将不可避免地低于实际估值的9.4倍。换句话说,低估稳定性的情况是显而易见的。

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上述两个数字是:房地产行业股息收益率与10年期政府债券收益率的对比图,以及主流10家住房公司和10年期政府债券的股息收益率对比图让。在投资过程中,理性投资者将全面比较市场上各类投资和理财产品,寻找风险比小,机会大的投资产品。 10年期政府债券收益率的比较是一个重要的参考。从图表中可以看出,整个房地产行业的平均股息收益率现在等于10年期债券收益率,这是高投资。

也许有些读者在这里不了解,10年期国债收益率的意义何在。 10年期债券收益率是代表回报率的长期投资安全属性水平,具有高安全系数。目前房地产行业的平均股息收益率与10年期债券收益率持平。它表明这些部门的回报率已达到安全边际并具有很高的价值。

10家主流住房公司的股息收益与10年期政府债券收益率之间的比较是什么?它已超过10年期政府债券收益率的1%。也就是说,目前10家上市公司的房地产投资主管,其股息率已经超过了10年期国债收益率,这个差距不是0.1%,0.2%,而是达到了1%!性价比非常突出。

一个是估值水平较低,另一个是股息收益率高于10年期政府债券收益率。低估值水平表明风险比率较小,而高股息收益率则表明回报率较高。综合来看,金戈认为机会远大于风险,而且是当前A股最值得的部门之一。

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宣布2018年股息收益率和2019年股息收益率的上市公司均高于10年期国债:金科,熔盛发展,蓝光发展,金地集团,首次公开,华夏幸福,格陵兰控股,华侨城A,招商局蛇口,保利地产,金融街,万科A,光大佳宝,北京城建。目前10年期国债收益率为3.1%,大多数房地产上市公司已经超过。

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A股市场有很多行业,但行业股息收益率只有少数行业超过10年期政府债券。只有三类:1。钢铁;银行; 3.房地产。金戈在2019年初开始提到两个:1。高质量,高增长,高分红的银行上市公司; 2.高质量,低估的保险公司。 7月,它开始提及房地产上市公司:高质量,低估,高股息的住房公司。

钢铁行业的股息收益率较高,但趋势过于周期性,投资难度更大。比较银行和房地产行业的上市公司,金戈认为,钢铁行业的投资要弱得多。房地产行业的综合红利水平已超过10年期政府债券收益率,具有可投资价值属性,估值较低。

金戈总结总结:1,房地产行业上市公司估值处于历史低位,部分优质房地产上市公司被低估; 2.首次发布业绩报告的上市公司预增幅大于预期; 3,高质量房地产上市公司的股息收益率高于10年期国债收益率,收益率良好,具有潜力; 4,高质量,低估,高红利的上市公司风险比小,机会大于风险,投资价值大。

金戈认为,虽然房地产行业是传统行业,但也有行业阻力,但低估是事实。高红利也是事实。将房地产行业的某个头寸与高质量,低估和高股息相匹配是一个合理的选择。其中,保利地产和万科A连续五年拥有高质量的财务数据,高股息收益率和净资产收益率超过15%,值得关注。

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